Leto 2026 smo začeli s prepričanjem, da bo umetna inteligenca samo še rasla. Nove številke podjetja Ramp, ki spremlja poslovne izdatke, pa kažejo nekoliko drugačno sliko: poraba podjetij za AI se je pozno poleti skoraj ustavila, čeprav se obseg uporabe še vedno povečuje.
Uporaba raste, denar ne
Po Rampovih podatkih je poraba za žetone avgusta in septembra skupaj zrasla le za 1,5 odstotka, medtem ko se je julija v enem mesecu povečala za 42 odstotkov. Od 23. septembra do 23. oktobra je spet nekoliko zrasla, za 8,9 odstotka. Povprečno podjetje za AI nameni od 12 do 15 dolarjev na zaposlenega na mesec, zgornjih deset odstotkov pa od 600 do 1000 dolarjev. Najbolj goreči en odstotek podjetij je poleti dosegel okoli 10.000 dolarjev na zaposlenega, zdaj pa je rahlo pod tem.
Rampov glavni ekonomist Ara Kharazian pojasnjuje, da skoraj ves denar prihaja iz tehnoloških podjetij, ki jih financira tvegani kapital. Zato že počasnejša poraba tega vrha zadošča, da se upočasni prihodek. Po njegovi razlagi vzrok ni v pomanjkanju povpraševanja, temveč v konkurenci in znižanju cen. OpenAI je septembra prepolovil ceno dostopa do modelov GPT-6 Sol in Luna, Anthropic pa je močno znižal cene modelov Fable 5.1 in Opus 5.5. Po lastnih navedbah v zadnji vlogi ga je to stalo približno 600 milijonov dolarjev rasti prihodkov.
Podjetja se obenem učijo varčevati. Uvajajo omejitve, ki dolge naloge preusmerijo stran od najdražjih modelov, mesečne proračune za zaposlene in usmerjevalnike, ki delo prepustijo cenejšim modelom. Konkurenco poganjata tudi Meta in Nvidia s cenejšimi ali odprtimi modeli.
Kaj to pomeni za vlagatelje in za nas?
Finančni svet je občutljiv. Po poročanju Bloomberga naj bi potencialna vrednost podjetja Anthropic z dveh bilijonov dolarjev v začetku oktobra padla na 1,2 do 1,3 bilijona, Financial Times pa piše, da je OpenAI znižal predlagano vrednost na 1,25 bilijona z 1,4 bilijona in zmanjšal cilje zbiranja kapitala za približno deset milijard.
Kharazian je skeptičen tudi do zamisli, da bodo osebni agenti prinesli naslednji val rasti, saj so po njegovem manj ekonomsko produktivni kot programiranje. Za običajnega uporabnika je to lahko dobra novica. Cenejši modeli pomenijo ugodnejše aplikacije in storitve, tekma med podjetji pa nas pogosto koristi. Večji vprašaj ostaja pri tistih, ki so stavili na večno rast. Ali gre za zdravo ohladitev ali za začetek večjega popravka, bomo videli šele v prihodnjih mesecih.